2 мая Совет экономических консультантов президента Байдена (CEA) опубликовал заявление, в котором предлагается и описывается налог на добычу цифровых активов (DAME). Это предложение предусматривает введение налога на криптомайнинг в размере 30 процентов от затрат на электроэнергию, используемую в этой деятельности. Излагая это предложение, CEA продемонстрировала большое невежество в вопросах использования энергии, биткоина и экономической политики.

Для начала нам следует отказаться от термина “криптомайнинг”. Майнеры биткоина — единственные люди, занимающиеся тем, что CEA считает криптомайнингом. Предлагаемое правило — это налог на майнинг биткоинов.

Что такое майнинг биткоинов?

Сеть биткоина позволяет людям отправлять друг другу цифровой актив, известный как биткоин, без доверенной третьей стороны, выступающей в качестве посредника. Эти транзакции регистрируются в цифровой книге, известной как блокчейн. Когда один человек хочет отправить биткоин другому, транзакция передается в сеть. Затем “майнеры” соревнуются в добавлении блоков этих транзакций в цифровую бухгалтерскую книгу.

Процесс майнинга подразумевает прохождение информации о блоке транзакций через криптографический алгоритм хэширования для создания числа фиксированной длины. Первый майнер, обнаруживший результат ниже определенного порогового значения, передает свое решение остальным участникам сети. Другие майнеры проверяют решение, добавляют блок транзакций в блокчейн и начинают работу над следующим блоком транзакций. Хотя найти хэш ниже определенного порогового значения сложно, его легко проверить. Это позволяет децентрализовано вести бухгалтерскую книгу. Вместо того чтобы полагаться на одного человека или организацию для ведения бухгалтерской книги, бухгалтерская книга обновляется на основе консенсуса всех участников сети.

Успешность поиска подходящего хэша и, следовательно, добавление блока в блокчейн носит случайный характер. Майнеры, по сути, перебирают все возможные решения, пока не будет найдено одно. Они используют специализированные машины, предназначенные для быстрого перебора решений. Поскольку это случайный процесс, невозможно заранее узнать, какой майнер найдет следующий блок. Чем быстрее машина может вычислять хеши, тем выше шансы на успех. Но большая вычислительная мощность не гарантирует успеха.

У майнеров есть стимул поддерживать бухгалтерскую книгу. Успешная добыча блока транзакций приносит вознаграждение за блок, состоящее из вновь выпущенного биткоина и любых транзакционных сборов, предлагаемых пользователями. В настоящее время вознаграждение за блок составляет 6,25 биткоина, что примерно равно $175 000. (Со временем, примерно в 2140 году, вознаграждение за блок прекратится, и майнеры будут получать только комиссионные за транзакции. В этот момент предложение биткоина будет фиксированным).

Майнинг биткоина требует больших вычислительных затрат. Но эта интенсивность вычислений имеет свою цель. Благодаря тому, что процесс майнинга носит случайный характер, расчеты по транзакциям биткоина устойчивы к цензуре. Поскольку следующий успешный майнер не известен заранее, не существует единственной стороны, которая определяет, является ли транзакция действительной, нет физического или юридического лица, которому можно угрожать или наказывать, чтобы предотвратить добавление транзакции в бухгалтерскую книгу, и нет единой точки отказа.

Майнинг биткоина позволяет совершать электронные одноранговые сделки, аналогичные физическому обмену наличными; торговать без разрешения какой-либо доверенной третьей стороны. Это особенно ценно для людей, живущих в условиях авторитарных режимов или правительств, устанавливающих строгий контроль за движением капитала.

Почему CEA хочет обложить налогом майнинг биткоина?

Учитывая интенсивность вычислений при майнинге биткоинов, многие люди выражают обеспокоенность по поводу его воздействия на окружающую среду. По мнению CEA, налог DAME мотивирован тем, что майнеры биткоинов “не платят за полные издержки, которые они налагают на других, в виде местного загрязнения окружающей среды, повышения цен на энергию и воздействия повышенных выбросов парниковых газов на климат”. Они утверждают, что введение налога заставит майнеров биткоинов интернализировать эти затраты.

Другими словами, CEA приводит аргумент экстерналий. Хотя майнинг биткоинов приносит пользу майнерам, CEA утверждает, что он налагает дополнительные расходы — негативные внешние эффекты — на третьи стороны, которые майнеры не учитывают при принятии решения о количестве добычи. Если это так, то майнеры будут склонны добывать слишком много, и налог на майнинг может быть использован для того, чтобы отбить у них желание делать это.

CEA утверждает, что внешние эффекты проявляются в виде экологических издержек. Для работы майнеров биткоинов требуется электроэнергия, а производство электроэнергии создает экологические издержки.

Проблемы с аргументацией CEA

Аргумент CEA не работает по нескольким пунктам. Сначала рассмотрим экстерналии. Внимательный читатель заметит, что источником экологических издержек является производство электроэнергии, а не майнинг биткоинов. Если производство электроэнергии налагает издержки на третьих лиц, то аргумент об экстернальности подразумевает, что на производство электроэнергии должен быть введен налог. Налогообложение конкретного вида деятельности, использующего электроэнергию, не дает стимула к снижению потребления электроэнергии. Оно создает стимул для перехода от облагаемой налогом деятельности по использованию электроэнергии к другим, не облагаемым налогом, видам деятельности по использованию электроэнергии.

CEA неявно предполагает, что сокращение электроэнергии, используемой при майнинге биткоинов, является сокращением производимой электроэнергии. Даже если не принимать во внимание перспективу перехода от облагаемых налогом видов деятельности, использующих электроэнергию, к необлагаемым, это не так. Большая часть электроэнергии производится впустую: электроэнергия производится, но не используется. В той мере, в какой майнеры биткоинов используют электроэнергию, которая в противном случае была бы потрачена впустую, сокращение майнинга биткоинов не приведет к сокращению производства электроэнергии. Это печально, поскольку нет никаких социальных издержек от добычи биткоина с напрасной тратой энергии.

В некоторых случаях добыча биткоина с использованием неиспользованной энергии приносит даже социальную пользу. Например, залежалый природный газ обычно сжигается, выделяя при этом метан. В настоящее время люди покупают этот природный газ и используют его для выработки электроэнергии для майнеров биткоина. При этом они ограничивают вредные выбросы метана, связанные со сжиганием природного газа. В этих случаях майнинг биткоинов создает положительный внешний эффект. По логике CEA, этот вид деятельности должен субсидироваться, а не облагаться налогом.

В таких местах, как Техас, майнинг биткоинов используется как способ сбалансировать электрическую сеть. Майнеры биткоинов работают, когда потребление электроэнергии (и, следовательно, цена на нее) низкая. Когда цена электроэнергии высока, майнеры отключаются, что позволяет использовать энергию в других целях. Результатом является более стабильное и предсказуемое снабжение электроэнергией обычных пользователей — еще одна положительная экстерналия.

Способность майнинга биткоинов стабилизировать поставки электроэнергии также может быть использована для повышения эффективности “зеленой” энергетики, чего не понимает CEA. Ветряки и солнечные батареи способны вырабатывать электричество, но они являются прерывистыми источниками: если ветер не дует или солнце не светит, электричество не вырабатывается. Более того, если время использования электроэнергии не совпадает с тем, когда дует ветер или светит солнце, то часть энергии, произведенной с помощью “зеленых” методов, пропадает зря. Это затрудняет применение этих технологий для производства электроэнергии в больших масштабах. Действуя как “запасной” покупатель электроэнергии, майнинг биткоинов может создать благоприятные условия для масштабного использования таких технологий, как ветрогенерация и солнечная энергетика, что является еще одной положительной экстерналией.

В целом, CEA игнорирует тот простой факт, что вся электроэнергия вырабатывается не из одного и того же источника. Ветряки, природный газ, уголь и естественный поток движущейся воды могут быть использованы для производства электроэнергии. Однако каждый из этих источников производит разную степень экологических затрат при производстве электроэнергии. Облагая налогом конкретный случай использования электроэнергии, налог рассматривает экологические затраты как одинаковые для различных методов производства электроэнергии.

Этот момент особенно важен при рассмотрении глобальных последствий налога DAME. Налог DAME сделает майнинг в США непомерно дорогим. Дестимулируя майнинг биткоина в США, налог DAME сделает майнинг биткоина более выгодным в других странах. В результате майнинг биткоина переместится в другие страны, скорее всего, туда, где производство электроэнергии обходится значительно дороже, чем в США. Другими словами, налог DAME, скорее всего, приведет к чистому увеличению глобальных выбросов.

В целом, обсуждение налога DAME разочаровывает. Похоже, что CEA ничего не знает ни о биткоине ни о процессе производства и потребления энергии. А его экономический анализ несовершенен. Экстерналии, связанные с производством электроэнергии, не являются уникальными для майнинга биткоина и, следовательно, не оправдывают введение налога на майнинг биткоина. Если такой налог и оправдан, то он оправдан для производства электроэнергии — и только в той степени, в которой конкретный вид производства электроэнергии характеризуется негативными внешними эффектами. С такой аргументацией CEA провалилась бы на вводном экзамене по микроэкономике. От команды профессиональных экономистов можно ожидать большего.

Оригинал статьи

Перевод: Наталия Афончина

Редактор: Владимир Золоторев